人形机械人进入贸易化放量前夕。2025年被视为人形机械人量产元年。财产链如三花智控、拓普集团、浙江荣泰、雷赛智能、伟创电气、兆威机电、曼恩斯特等正在施行器、丝杠、工致手、布局件等环节集体发力。特斯拉Gen3打算2026年发布，人形机械人市场空间远期无望超15万亿元。优必选、汇川手艺正在本体取集成范畴动做屡次，龙头公司批量交付取订单增加明白，处于“量利双升”的阶段。

　　相关零部件环节也呈现冲破。绿的谐波、斯菱股份、豪能科技、瑞迪智驱等专注减速器，祥鑫科技深耕布局件，奥比中光、安培龙专注传感器，峰岹科技、鸣志电器、行业概念认为，2026年无望送来人形机械人板块集中交付，本钱关心持续升温。

　　AIDC海外扩张带来高压、曲流、大功率设备需求，SST等新手艺推广加快。龙头公司金盘科技、思源电气正在出海营业和AI数据核心公用设备市场取得冲破，Alpha供应链企业市场份额提拔。国内制制业本钱开支迟缓修复，工控龙头汇川手艺、结合动力、科达利等盈利能力持续改善，工业机械人产量同比增加29。9%，行业增速显著。

　　光伏行业四时度终端需求偏弱，排产小幅下滑，政策指导“反内卷”，硅料价钱维持高位。隆基绿能、通威股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源、阿特斯等组件和材料龙头连结手艺领先和订单劣势。风电行业方面，海优势电三年步履打算推进，海缆、海桩、零件环节公司大金沉工、金风科技、东方电缆、行业盈利能力无望阶段性修复，优良公司布局升级，海外市场需求扩大。

　　储能取动力电池：宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、盛新锂能、赣锋锂业、华盛锂电、天齐锂业、恩捷股份、富临精工、华友钴业、璞泰来、材料、湖南裕能、星源材质、容百科技。

　　国内政策也正在强化储能的经济性，储能成为从力，拆机需求持续上修，2026年国内估计储能拆机250GWh。受益于这一趋向，阳光电源、德业股份、比亚迪、宁德时代等企业正在储能大储和海外集成市场表示凸起。2025年储能EPC中标规模17。22GWh，环比上升42%，行业集中度提拔。同期，材料、湖南裕能、璞泰来、科达利、盛新锂能等材料环节公司订单充脚，弹性增加确定。

　　动力电池端，宁德时代、亿纬锂能、比亚迪稳居龙头地位，布局件环节科达利表示凸起。固态电池手艺持续冲破，比亚迪、国轩高科、一汽集团车规级电芯稠密下线年送来集中落地，材料、湖南裕能、璞泰来、容百科技等公司正在材料和设备端积极结构，订单丰满，业绩弹性提拔。

　　电动车板块照旧高景气。11月中国电动车销量182万辆，同比增加21%，电动化率53%。全年累计销量1473万辆，同比增加31%。比亚迪、吉利汽车、鸿蒙智行、蔚来、零跑等品牌持续放量。海外市场表示同样强劲，欧洲九国11月电动车销量28。7万辆，同比增加40%，渗入率提拔至33。7%。美国市场虽受补助政策影响，10月同比下滑，但2026年下半年无望跟着新车型推出恢复增加空间。

　　新材料取先辈制制：德方纳米、纳科诺尔、厦钨新能、永兴材料、威迈斯、宇邦新材、新强联、振华新材。

　　工业从动化取节制：三花智控、汇川手艺、斯菱股份、祥鑫科技、北特科技、伟创电气、安科瑞、鸣志电器、科士达、英维克、英联股份、凌云股份、宏工科技。

　　电力设备取输配电：阳光电源、思源电气、金盘科技、四方股份、良信股份、国电南瑞、许继电气、上能电气、平高电气、中伟股份、科华数据、远航细密！

　　一、储能、AI、机械人三线岁尾，电力设备行业表示持续领先，储能、AI基建、人形机械人成为从线。市场数据显示，国表里储能需求快速上升，多地新政支撑配套政策持续落地，细分公司扩张较着。同期A股电气设备板块涨幅超大盘，龙头公司订单取业绩同步增加。以储能为代表的新兴营业全球化加快，机械人取AIDC（人工智能数据核心）手艺落境界伐加速，财产链相关企业盈利预期提拔。以美国为例，10月大储新增拆机1674MW，同比增加131%，累计1-10月拆机量超10692MW，全年同比增加38%。11月大储拆机同比提拔50%，25年并网容量同比翻倍，英国全年并网容量同比增加30%-50%。全球范畴内大储、户储、工商储需求全面迸发，2025年储能拆机预期增速60%以上，将来三年复合增速30%-50%【87！4-6†电力设备行业周报】。

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2025-12-19 13:21